最近，接連兩則消息讓銀行業蒙圈了：

先是9月6日，美國華爾街日報刊文稱：招商銀行是中國最危險的銀行。認為該銀行的資產負債表或許只是看上去很美，細究下去，就會發現問題正在醞釀。招商銀行嚴重依賴理財產品， 發行的理財產品余額約有人民幣2.1萬億元（合3，160億美元），是中型銀行中最多的，并且稱招商銀行大量使用了所謂的資產管理計劃，上半年這類敞口增加近20%，達到人民幣4，000億元以上，這里很可能是許多不良貸款的藏身之處。同時認為招商銀行的利潤正承受壓力。

無獨有偶，北京時間7日消息，穆迪把交行的基礎信用評估從Baa3下調一檔至Ba1，使該行從投資級跌入垃圾級。穆迪聲稱，“調降交行的基礎信用評估是因為，跟其他國有銀行相比，交行的融資狀況更差，并且市場融資成本升高的環境導致其盈利能力承壓，”。

盡管我們的輿論一直對陰謀論持批評態度，認為凡事沒有那么多的陰謀。但是，美國的這一套組合拳下來還真的是讓人看不懂，說沒有陰謀，好像也太巧合了，評級公司和媒體同時對中國的兩家銀行出手，媒體雖然只是文章但傳播卻極廣，影響力不可低估。而穆迪對交通銀行直接下手，野蠻地直接將交行的基礎信用評估從Baa3下調一檔至Ba1，直接讓你的投資價值變成了垃圾級，在交通銀行沒有發生重大變故、沒有發生重大案件的情況下，突然出現這種變化確實讓人匪夷所思。

今年以來，招商銀行應該說自我感覺良好，而支撐這個良好感覺的是實實在在的數據，一季度盈利額首次超過國有五大行中排行“老五“的交通銀行，二季度實現不良雙降，凈利潤增長重回兩位數。讓我們以數據說話，招商銀行財報顯示，2017年上半年歸母凈利潤392.59億元，同比增長11.43%。不良貸款率1.71%， 較上年末減少 0.16個百分點。平均總資產收益率和凈資產收益率分別為 1.29%、 19.11%，同比分別提升 0.01 和 0.04個百分點，為 2012 年以來首次同比提升。應該說，招商銀行的數據對得起良好的感覺，在目前中國經濟大環境下，在中國的銀行轉型的大背景下，在銀行的不良資產大暴露的情況下，招商銀行實現利潤的兩位數增長，實現不良的下降，實現ROA\ROE的雙提升，確實是一件值得可喜的事情。而招商銀行的業務優勢：體系化的零售銀行業務優勢遙遙領先，成本已經在多年經營后持續被攤薄；金融科技領先優勢將繼續降低其成本收入比，也將提升ROE，提升了估值。為招商銀行的穩定發展奠定了良好的基礎。而被認為是一大隱患的理財業務風險增加，實際上卻是總體金額下降，結構實現了良好的優化。數據顯示，招商銀行上半年理財余額2.13萬億，較16年年末減少10%，而其中：私人銀行客戶資產規模1.79萬億，同比增長8.08%，占全部理財業務資金余額的84%；其他類理財產品余額只有3000億，較去年末大幅下降近5000億。另外，凈值型產品余額1.6萬億，較上年末增長2.22%，占比75.72%，較上年末提高9.37%。